2005/2006榨季国内食糖市场研究报告

国内糖业的发展是在国家的基本经济环境下运行的，要判断和分析糖业的基本形势及运行情况，了解和掌握国家的基本经济政策、宏观政策走势是十分必要的。

（一）国家关于经济发展的基本政策

在刚刚结束的中国共产党第十六届中央委员会第五次全体会议上，明确了我国下一个五年经济社会发展的指导方针、奋斗目标、主要任务和重大举措，从中体现了国家关于经济发展的基本政策：会议审议并通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》中提出，“十一五”时期要坚持“六个必须”的原则，即：必须保持经济平稳较快发展，必须加快转变经济增长方式，必须提高自主创新能力，必须促进城乡区域协调发展，必须加强和谐社会建设，必须不断深化改革开放。会议强调推动经济发展、改善人民生活始终是中国的中心任务；要坚持以科学发展观统领经济社会发展全局。

（二）国家宏观调控政策的基本走势

党的十六大确定了我国宏观调控的主要目标是促进经济增长、增加就业、稳定物价、保持国际收支平衡。2004年和2005年经济增长持续处于调整态势之中，中国经济将继续处于新一轮长期增长周期的上升阶段。可能出现的连续两年增长率回落属于适度的阶段性微调，也正是这种微调将为下一阶段经济继续保持快速增长提供更坚实的基础。要正确处理市场机制和宏观调控的关系，就是要在社会主义市场经济体制已经初步建立的情况下，必须自觉按市场经济规律办事，更大程度地发挥市场在配置资源中的基础性作用，以增进经济社会活力，优化资源配置，提高经济效益和效率。同时，要加强和改善宏观调控，以引导和保证经济平稳健康运行。任何国家都有宏观调控，搞好宏观调控尤为重要。要健全和完善宏观调控体系，改善宏观调控方式，以更好地适应改革开放新形势的需要。中央经济工作会议确定2005年宏观经济政策采取“双稳健”的取向，即由前期实施的“积极的财政政策和稳健的货币政策”转变为“稳健的财政政策和货币政策”，在具体的政策操作中重点体现结构调整导向，因此，又可以说今后一段时间内的宏观经济政策将是“结构导向的宏观调控政策”，将继续体现有保有压和有紧有松的原则，在方式上仍然是采取灵活“微调”的方式，在手段上将更加注重运用法律和市场手段。

二、2005/2006榨季的食糖供求形势

（一）国内供给

1、国内生产量

从云南来看，虽然蔗糖产业是云南省的优势产业，但由于土地资源有限，甘蔗与其他经济作物的比价关系的合理性直接影响着蔗农的种植热情，这个问题在近几个榨季有所表现，尤其在2005年较为突出，2004年由于粮食收购价格大幅上涨，甘蔗价格虽然作了相应上调，从去年的136.78元/吨上调至147.64元/吨，上调幅度10.86元/吨，但这个幅度带来的收益仍无法与粮食及其他经济作物的经济效益相比，农民种植积极性受到影响。05/06榨季甘蔗种植面积在连续保持三年较高水平的基础上开始受到影响。从有关部门了解到今年全省主要产糖地甘蔗种植面积变化情况如下：德宏州：种植面积继续减少，减少约10万亩左右；临沧市：种植面积基本与上年持平；保山市：甘蔗种植面积较上年略增1-2万亩；思茅市：种植面积较上年略增1000亩；玉溪市：种植面积较上年增1万亩；红河州：基本持平；西双版纳：基本持平。综合几大主产地的面积增减情况，预计全省甘蔗种植面积较上年减少7万亩，为405万亩。

云南今年还出现了50年一遇的干旱，部分地区因干旱使部分种苗无法下种，部分蔗苗下种后不出苗，部分山坡地种植的甘蔗幼苗已被晒伤晒死，主产区中临沧、玉溪、红河、保山、思茅一半以上甘蔗受灾，新种植甘蔗部分影响较大，宿根蔗后期长势及产量因此受到影响。严重的旱情以及种植面积的减少两方面的原因，云南省2005/06榨季甘蔗减产已成定局。

其它产区中北方新榨季除播种面积提高外，进口高产甜菜品种的选育比例提高。今年三大产区自然灾害影响轻微、甜菜生长期降水相对充沛，甜菜单产将有不同程度的提高。在种植面积及单产提高后，本制糖期北方甜菜产量恢复性增长基本成定局，预计北方将产糖约72-80万吨。

广西，广西作为我国蔗糖重要生产基地，年产量占全国６０％以上。2005/06榨季由于蔗糖份偏低，大多数糖厂开榨时间将适当延迟，估计在11月中旬前后陆续开榨。2005/06榨季的甘蔗播种前期，桂北的低温和今年春旱造成了桂北甘蔗长势受到了不同程度的影响，反映出苗少，而桂南的甘蔗长势相对较好。当前，判断广西食糖产量有一定的难度，但是，如果从现在到明年一月内不再发生大的自然灾害，以及目前的干旱得到缓解，产量呈现恢复性增长基本已成定局。广西农调队分析，广西食糖产量估计将在580万吨左右，正负20万吨；在广西的榨季工作会上，会议代表的意见认为广西将产糖580-600万吨。

广东，湛江徐闻受干旱和台风影响，初步估计有4万亩甘蔗旱死、2万亩甘蔗绝收，影响食糖产量在3万吨左右，预计将有小幅度的增长，增长量达5—10万吨左右。

海南，据说去冬今春就持续着的干旱是50年一遇，经过人工降雨抗旱后，旱情并未得到有效缓解，初步估计食糖产量将减少40-50%；产糖将低于20万吨。

根据所掌握的各地糖料播种面积数量、近四个榨季的万亩产糖量、以及了解到的各地糖料的生长和受灾情况，初步估算 2005/06榨季产量为950—1000万吨以内的可能性比较大。

国内产量因受天气的变化、农业和工业方面的面积误差、单产和出糖率情况的影响，最终产量的确定还将面临众多变数，基本要到明年三月才能有一个相对准确的产量数据。

2、国内替代品数量

经过近几年的严格控制，糖精限产、限销卓有成效。在最近的一次糖精专项检查中，出动了工商检查人员15万人，在中央和地方发改委、工商局等政府多部门的协调、统一行动下，打击了各地糖精使用的违法行为，检查取得了显著的效果，对不法份子有极大的威慑作用。可以肯定的是糖精对食糖的替代性已经弱化。

当前和今后对食糖有明显替代作用的是淀粉糖。近几年我国淀粉糖的增长速度一直很快。由于本榨季食糖价格较高，食糖替代品对食糖市场替代作用十分明显。根据国家有关部门的统计，2004年全国淀粉糖总产量已达到347万吨。根据有关部门的反映2005年1—9月份的淀粉糖产量持续增长，预计全年全国的总产量将达到430万吨左右，增产约83万吨，增幅达24%。如果不受到淀粉糖的替代，食糖消费量可能在上年1070万吨的基础上达到1130万吨以上。因此，淀粉糖的使用情况将成为影响食糖消费量增长的重要因素。

（二）国内需求

1、国内基本需求量

近几个榨季以来，随着国内经济的发展、人民生活水平的提高，对食糖消费的食糖消费年均增长5%左右，高于食糖产量年均3.2%的增长幅度，也高于国际市场2-2.5%的消费增长比率。随着食糖消费总量增长，食糖消费结构也在发生变化，工业消费比重增加到70%，民用消费降至30%。

2、从2004/05榨季的供应量来看食糖需求情况

2004/05榨季食糖供应量为1042.74万吨。10月份，全国糖价上涨，04/05榨季的食糖供求基本平衡、略有缺口的判断成立。基本可以理解为04/05榨季食糖需求量约1042.74万吨，较03/04榨季的1070万吨减少。由于淀粉糖的替代作用，04/05榨季食糖消费没有出现线性增长。（具体看上图）。

3、2005/06榨季食糖消费量预测

（1）糖类消费量增长情况：

糖类（包括食糖消费量和淀粉糖折算成食糖的消费量）消费量增长情况： 2003年1245万吨，较上年增长7.3%；2004年1330万吨，较上年增长6.8%；2005年1372万吨，较上年增长3.2%。以此测算2006糖类的消费增长率约3-7%

随着经济的发展、人民收入的增加、城市化进程的加快、含糖食品生产每年按25%的速度发展等原因，糖类消费每年在上升的趋势是十分明确的。

（2）淀粉糖消费量增长情况

2001年-2005年价格约2100-2300元/吨，与食糖价格相比具有很强的竞争力，因此淀粉糖消费增长率具有很强的稳定性，由此可预测2006年淀粉糖的消费增长率相对恒定。

淀粉糖消费量（折算成食糖消费量）增长情况： 2003年225万吨，较上年增长25%；2004年260万吨，较上年增长15%；2005年322万吨，较上年增长24%。

（3）2005/06年食糖消费量预测

按前述测算，预计2006年与2005年相比，糖类消费增长率约3-7%，2005年的糖类总消费量为1372万吨，照此推算得出，2006年的糖类消费量约1413-1468万吨。

4、消费价格弹性

消费弹性的问题在未来的走势分析中将变得越来越重要，应当引起全国糖业界足够的重视。由于消费弹性的存在，我们在分析供求关系时已经不能简单公式化的进行算术计算了，消费总量应该成为与一定价格区间相联系的概念了，否则我们将会发生形势的误判。本榨季与上榨季的价格相比平均涨幅达12%，消费弹性已经明显产生了作用，消费增长受到一定程度的抑制。

2006年的食糖消费量约1011-1098万吨，是2005年食糖消费量1050万吨的正负40万吨，如果，2006年糖价较高，则消费可能接近小值，如价格不高，则消费可能会接近大值。

月份	04/05榨季糖价	03/04榨季糖价	04/05榨季价格同比涨幅
10	2883	2423	19%
11	2607	2790	-6.6%（新糖）
12	2593	2590	0.1%
1	2643	2470	7%
2	2970	2493	19%
3	3133	2650	18%
4	3140	2787	13%
5	3127	2867	9%
6	3197	2893	11%
7	3403	2887	18%
8	3503	3007	16%
9	3680	3150	17%
10	3660	2883	27%

（三）国际市场对国内供给的可能影响

1、国际市场价格变化对国内市场的影响

最近国际糖业组织（ISO）再次调整了新制糖年全球食糖产业的产供销数据，认为05-06制糖年全球的食糖产量将在04-05制糖年的基础上增加510万吨（即增长3.5%），达到1.496亿吨的历史最高水平，比02－03制糖年创下的历史最高纪录高出130万吨；消费需求总量将在04-05制糖年的基础上增加310万吨（即增长2.1％），达到1.506亿吨的水平(原糖值)，生产和消费之间的缺口将达到107万吨的水平。

虽然，近期国际期糖价格上攻12美分/磅的关口有一定的阻力，但从中长期看，国际期糖价格继续向上的方向不会发生大的变化。有的业界人士预计05/06榨季国际糖价将上涨到历史高位12.5美分/磅，甚至13美分/磅。国际糖价作为国内糖市糖价上涨的上限参考，按照12美分/磅的国际糖价，加上约1美分的升水，按照13美分测算，约相当于国内糖价4200元/吨以上，与目前国内的糖价相比还有较大差距。

2、人民币币值变化对国内供给的影响

根据一般原理，人民币汇率升值，农产品的出口将减少；人民币汇率贬值，农产品出口将增加。对食糖来说，对国内生产企业和进口商成本将有所影响。近日，有关部门相关负责人接受媒体采访时表示，由于中国经济持续向好，因此，从长期看，人民币升值将会是一个长期的趋势，但并不是说人民币会一直持续升值。由于在此过程中存在着很多不确定性因素，升值的路径将会是“曲折型”的，市场、金融机构和企业需要理智看待，糖业界同样应有所关注。

（四）国家的可能宏观调控

05/06榨季，按照国内产糖约950-1000万吨的估测，以及近两个榨季1050万吨正负40万吨的消费量，预计食糖供求缺口在100万吨左右，近两个榨季以来，国内的供求缺口均在100万吨，解决缺口的办法是通过国家宏观调控，一是进口，（其中包括40万吨古巴糖，由于05/06榨季古巴食糖产量有所增加，估计进入国内的40万吨古巴糖不会有大的问题）；按照04/05榨季的一般贸易进口情况：一般贸易净进口糖64.69万吨，一般贸易进口取决于国际市场。二是国储糖放储，主要取决于国家宏观政策调整走向。

（五）国内生产的未来可变因素

对于国内食糖的生产，目前还难以断定生产量，糖料品种单产的变化情况、自然灾害的影响、糖份情况的变化都将影响食糖的产量。因此，到明年的4月份产量才能够基本明确。

三、对05/06榨季食糖价格走势的初步判断

05/06榨季按以上分析国内的食糖产量与需求量相比还是有一定的缺口，缺口的多少受到最终食糖产量以及食糖价格弹性的影响。弥补缺口的手段是进口和政府的宏观调控。另外，对价格走势的研判，还有以下几个方面的情况需要加以关注：

1、甘蔗收购价提高

2006年是实施“十一五”规划的开局之年，为促进糖业健康发展，促进农民增收，财政增效，企业增利。各主产区对新榨季工作做了安排部署，其中，最为重要的一点是，提高了甘蔗收购价。并要求严格执行糖料蔗收购价格政策。

北方受其他农作物的比价影响，甜菜价格提高到250-320元/吨；

南方主产区中，广西根据自治区物价局及各市物价部门制定的05／06年榨季糖料蔗收购价格政策，每吨糖料蔗收购价格21O元对应每吨食糖平均含税价格3100元，各市物价部门的定价在220～230元／吨普通蔗。广东湛江甘蔗价准备提高到210元/吨，云南甘蔗价提升了30元/吨，达到170-180元/吨。甘蔗价的提升有利于农民增收，也有利于下榨季糖价的整体提升，直接影响到新榨季的起步价。

2、广西地方收储政策的影响

在广西刚刚结束的榨季工作会议上，广西提出了《2005／06年榨季地方储备糖收储预案》，根据目前国际、国内食糖情况分析和预测，考虑企业成本及农民利益，收储底线为3300元／吨。维护全区蔗糖业的正常秩序，保护农民和制糖企业的利益，更重要的是起到了防止新糖大量上市后造成糖价过度下跌的作用。

总体上看，2005/2006年国内糖市仍然处于供求偏紧的状况，如果国际市场维持目前态势，预计国内市场糖价将在相当的一段时间内处于高位，为我国糖业带来较好机遇。

制糖企业在充分把握机遇的同时，应当客观看待这一形势，采取均衡销售策略，以促进全国糖业的健康、长期、稳定的发展。

一、2005/2006榨季国内的基本经济环境